山东商报·速豹新闻网记者 吴绍博
近日，山东腾达紧固科技股份有限公司（简称“腾达科技”）主板启动申购，申购代码为001379，发行价格为16.98元/股，对应2022年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为26.05倍。
公开资料显示，腾达科技位于枣庄滕州市经济开发区，是一家专业从事不锈钢紧固件产品的研发、生产与销售业务的企业，主要产品紧固件广泛应用于建筑建材、电力能源、五金制品、机械设备、石油石化、轨道交通等众多领域。
本次IPO拟募资8.49亿元，主要用于开展“不锈钢紧固件扩产及技术改造项目”“紧固件产品线扩展及配套生产线建设项目”和“不锈钢紧固件生产及智能仓储基地建设项目”建设。
多次参加国家标准起草
公开资料显示，腾达科技专业从事不锈钢紧固件产品的研发、生产与销售业务十余年，是全球不锈钢紧固件行业主要生产厂商之一，是山东省第二批制造业单项冠军企业、中国外贸出口先导指数样本企业、海关AEO高级认证企业。
2018年3月，腾达科技研发的耐高温法兰螺母、发动机高压油轨专用螺帽等新产品就被评为中机零协紧固件行业自主创新优秀新产品特等奖。
2020年5月，腾达科技研发的核电用耐高温高强度连接螺栓、高铁用刚性接触网悬挂支架矩形调节螺母等新产品再次被评为中机零协紧固件行业自主创新优秀新产品特等奖。也因此，2018年12月，腾达科技就已获评山东省制造业单项冠军示范企业（产品）。过硬的拳头性产品，始终是腾达科技打开市场、奠定市场地位的不二法宝。
招股书显示，腾达科技设有山东省省级企业技术中心、山东省高性能不锈钢紧固件工程实验室，是行业内少数通过CNAS国家实验室认证的企业之一。
凭借技术优势及行业影响力，腾达科技也先后参与了《六角花形法兰面螺栓》《弹性垫圈技术条件锥形弹性垫圈》《螺栓或螺钉和锥形弹性垫圈组合件》《核电厂用紧固件第3部分：不锈钢螺栓、螺钉和螺柱》四项国家标准的起草工作。
在2020年4月，腾达科技的“不锈钢紧固件智能制造互联平台”项目就入选了山东省第二批“现代优势产业集群+人工智能”试点示范项目（企业）。
2023年10月，腾达科技的“智能制造生产场景”又被评为2023年度（国家）智能制造优秀场景。持续投资购置先进实验检测设备，以及完善的自动化生产设备，给企业带来的是先进的生产工艺，而这也进一步保证了腾达科技紧固件产品的高质量生产。
报告期（指2020年度、2021年度、2022年度和2023年1-6月，下同）内，腾达科技公司不锈钢紧固件产量分别为51483.34吨、66811.22吨、69738.87吨和37759.22吨，销量分别为52485.74吨、70777.79吨、77141.07吨和35528.05吨。
根据中国机械通用零部件工业协会2023年1月出具的证明，2020年至2022年腾达科技生产销售的不锈钢紧固件系列产品，其生产加工与销售量均位居同行业前三位。
三年实现营收翻番
自设立以来，腾达科技始终从事不锈钢紧固件产品的研发、生产和销售，主营业务及主要业务模式未发生重大变化。
同时，经过多年业务合作，腾达科技与主要客户建立了长期、紧密的合作关系。公司在国内东莞、天津、武汉、成都、戴南五大区域设有物流配送中心，国内外合作贸易商数量超过1000家，销售网络遍布全球，被评为中国外贸出口先导指数样本企业。
报告期内，公司客户以贸易商为主，来自贸易商客户的收入占主营业务收入的比例分别为96.79%、97.83%、98.41%和98.04%，贸易商是公司的主要客户类型，主要为欧洲、日本和国内成立多年的知名紧固件贸易厂商，其中第一大客户WURTHGROUP是全球紧固业务市场的领导者，被誉为工业超市。
报告期内，公司主营业务收入以外销为主，外销收入占主营业务收入的比例分别为73.97%、77.66%、82.49%和82.93%，主要销往德国、意大利等欧洲和日本等亚洲国家或地区。2020年至2022年，公司外销收入不断增加，增长率分别为53.10%、47.29%，呈现高速增长的趋势。
腾达科技也在招股书中坦言，随着国际贸易市场摩擦不断，产品进口国的贸易保护主义倾向也有日益加剧的趋势。此外，随着近些年汇率变动较强烈，公司也存在汇率波动风险。报告期内，公司汇兑收益分别为-284.50万元、-621.31万元、492.04万元和399.86万元，汇兑损益占同期利润总额的比例为-4.27%、-4.42%、2.81%和6.76%。
招股书显示，报告期内，腾达科技的螺栓、螺母、螺杆及垫圈四类主要产品的合计产销率分别为100.99%、104.10%、108.39%、94.12%，产能利用率分别为72.82%、92.53%、88.48%和92.37%，两项数据均处于较高水平。
基于业务规模持续增长的现状以及与主要客户建立的长期、稳定的合作关系，公司原有设备已无法满足业务发展的需要。
财务数据显示，报告期内，腾达科技的主营业务收入分别为10.22亿元、14.91亿元、20.67亿元和8.68亿元，净利润分别为0.52亿元、1.08亿元、1.35亿元和0.45亿元。
拟投项目持续扩大生产能力
本次IPO，腾达科技计划募集资金约8.49亿元，主要用于不锈钢紧固件扩产及技术改造项目、紧固件产品线扩展及配套生产线建设项目、不锈钢紧固件生产及智能仓储基地建设项目以及补充流动资金。
值得注意的是，此次拟投资项目均与腾达科技主营业务紧密相关，有助于未来进一步扩大生产能力，提升公司盈利水平。
报告期内，公司研发费用分别为2,480.12万元、2,834.55万元和3,014.30万元，占营业收入的比例分别为2.29%、1.77%和1.38%。
据悉，腾达科技此次的募投项目之一“不锈钢紧固件生产及智能仓储基地建设项目”利用其产业配套及区位优势，大幅提升服务国内客户水平。
通过进一步扩大螺栓、螺杆、垫圈的生产能力，新增产能主要可以配合公司的螺栓、螺杆产品销售的大规格弹垫产品，进一步满足客户一站式采购需求，提升提供整理采购方案能力；该项目选址位于江苏省中部拥有“中国不锈钢名镇”之称的戴南镇，不难看出腾达科技丰富生产基地与加强物流配送能力的战略布局。
布局戴南镇建设生产、物流基地，一方面不仅能更好驱动腾达科技服务于华东地区的客户，还能辐射华南、华中、西南地区的客户，有效节约物流成本，提高对客户的响应速度。另一方面，凭借戴南镇较为明显的产业配套优势，有助于提升公司在经营中提高生产、物流效率，进而辐射国内产品销售网络以及提升整体配套销售能力。
腾达科技在招股书中表示，该项目的实施有助于公司充分利用区域优势，整合上下游产业链资源，实现降本增效目标，进一步提高公司盈利能力。
